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北京房山区周口店镇红苹果庄园房价数据消费、人工智能迎来红利期 2019哪些科技板块有望爆发?

北京房山区周口店镇红苹果庄园房价   伴随移动互联网的高速发展,数据量、数据流量均呈“指数级增长”,中国互联网巨头均获得了超高速增长。科技行业未来将如何发展?该板块还有哪些投资机会?中信证券认为,移动互联硬件红利正在消退,但数据红利才刚刚开始。持续看好未来5-10年“数据”“智能”及相关产业链带来的科技投资机会。云计算和IDC、数字消费、5G和AI,将是2019年值得重视的科技方向。

  全球科技进步展望

  “移动互联网仍有较大的增长空间。AI助推移动互联网应用,从‘用户搜索内容’向‘对用户推送内容’迁移,亦带来结构性机遇。”对于科技行业的未来发展,中信证券在研报中指出,“传统互联网公司有望逐渐转变成具备科技垄断属性的数字(虚拟)消费公司。此外,围绕企业服务和企业信息化也将产生多家快速成长的科技公司,以亚马逊、谷歌、阿里、腾讯等为代表的科技巨头已经开始转型企业互联网和产业AI方向。”

  中信证券表示,持续看好未来5-10年“数据”+“智能”及相关产业链带来的科技投资机会。移动互联硬件红利正在消退,但数据红利才刚刚开始。智能手机销量和技术进步同时进入平台期。互联网和物联网蓬勃发展,带来数据量爆发式增长。根据彭博的预测,2020-2025年全球每年产生的数据量将以50%以上的CAGR增长。基于海量数据深度学习的人工智能第三次浪潮可能走得更远。

  基于此,云计算和IDC、数字消费、5G和AI,将是2019年值得重视的科技方向。

  具体来看,云计算依然是最具确定性的增长驱动。企业市场对计算能力的旺盛需求、成本效率关注,正推动云计算板块成为全球市场中长期最为确定性的产业机会。预计到2020年,国内公有云市场渗透率将接近11%,对应市场规模将超过110亿美元,较目前增长近2倍。

  

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  IDC的数量和价值量将全面提升。受数据量爆炸式增长及云计算推动,全球IDC产业当前高景气度有望持续,预计2018H1全球IDC市场收入同比增长近20%。考虑到当前云计算市场强劲的增长动能,判断未来几年仍将是云厂商资本密集投入周期。中性情况下假设未来数年全球、国内IDC市场维持当前的增速, 周口百姓网二手车,则到2020年全球、国内IDC市场规模将分别达900、300亿美元,市场中长期景气度极为确定。

  数据消费方面,互联网平台或重塑内容生态。数字消费是以信息产品、信息服务为消费对象,包括游戏、视频、音乐、阅读、直播等娱乐方式,也包括电商、O2O等广义互联网生活服务。随着网络接入设备和IDC存储容量持续增加,预计互联网网络流量高速增长的趋势会持续多年,消费者的数字消费占总消费支出的占比将持续快速提升。

  5G开启第四次工业革命,2019年将是商用元年。2019年随着美国、韩国的5G网络启动商用,以及中国启动预商用阶段,5G将真正进入“商用元年”。关于5G板块的投资机会,需要重点关注三个方面:1)时间节奏,中、美、日、韩四个国家的5G商用进程将掀起建设5G的第一波浪潮,行业催化剂将从2017年和2018年的“5G标准进程”转向2019年的“5G商用进程”;2)资本开支,基于测算,未来5年中国5G网络建设的总资本开支将达到1.4万亿以上;3)受益环节,受益确定性最高的还是无线和传输主设备,弹性最高的三个板块分别为小基站、光模块和天线。

  

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  AI科技巨头布局软硬一体, 周口碧桂园剑桥郡,中信证券建议关注AI&IoT机遇。研报指出,人工智能是“数据变革”的终极方向,AI是市场需求、技术进步和国家政策共同驱动的市场,“AI+场景”将出现落地的突破和持续营收增长。全球科技巨头软硬件一体化布局AI。互联网巨头发力硬件,意图占据物联网时代的数据入口:谷歌推出智能手机、平板电脑、智能音箱等,亦推出AI芯片TPU布局底层算力;亚马逊推出智能音箱,发力智能家居;阿里推出智能音箱,同时亦成立平头哥研发AI芯片。传统硬件巨头亦积极布局软件,争夺流量入口:苹果的应用商店、云、音乐等营业收入占比达14%;小米的应用商店等营业收入占比接近10%。

  投资策略:率先布局云和AI的公司

  国内信息消费已突破4万亿,近期政策亦进一步明确信息技术产业核心地位。近期颁布的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》要求到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上,并拉动相关领域产出达到15万亿元。

  研报指出,A股、港股、中概科技股整体估值进入历史较低区域,甄选符合产业趋势的高确定性成长个股。A股科技板块估值已处于历史低位,中信计算机、通信、电子、传媒板块当前估值水平分别对应2018年38、24、24、20倍PE,较过去10年均值的51、41、42、44倍PE有明显回落。展望2019年,通信、计算机等行业受益于技术进步、2B端CAPEX提升,有望表现出色,如IDC、云相关公司。传媒和电子板块可能出现个股机会,盈利高确定性增长的公司值得关注,如在半导体自主可控(进口替代)领域、传媒领域的个股等。

  中信证券认为,电子板块估值已处于近7年来的历史低点。一线龙头厂商在行业景气度下行时具有更宽的护城河以及龙头溢价,市场表现优于小厂;而在行业回暖时,前期杀跌幅度更大的二线龙头厂商将享有更高的估值弹性,预计估值修复幅度大于一线龙头。

  而通信板块的估值水平已经处于合理位置。预期5G频谱分配方案即将出台,建议开始配置5G设备商龙头和稳定增长的云计算(IDC)运营龙头,前者重点看弹性,后者主抓行业增长确定性。阶段性参与物联网、北斗等主题。由于5G牌照发放确定性较高,上调通信板块的投资评级为“强于大市”(之前是“中性”)。

  

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  中信证券建议率先布局云和AI的公司,有望实现穿越周期的业绩成长。产品渗透消费者生活程度较深的数据消费公司,也值得特别重视和长期关注,估值有望向消费公司靠拢。建议战略性关注以下公司:

  

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